제이티 - 반도체 검사 장비 분야에서 선도적 기술

" 2021년 반도체 시장은 장기 호황 진입이 예상되면서 메모리, 비메모리 시장 동반 성장으로 2년 연속 성장세를 예측했습니다. (2020년 10.4% 증가 → 2021년 16.9% 증가), (Gartner, 2021.03)

메모리 시장은 재택근무, 온라인 강의, 온라인 스트리밍 등 비대면 환경에 따른 PC 및 서버용 반도체 수요가 증가하면서 24.5%의 높은 성장세를 나타낼 것으로 전망되며 (정보통신 기획 평가원, 2021. 04월), 비 메모리 시장은 수요 증가에 따른 파운드리 공급 물량 부족이 심화된 가운데 5G, AI, IoT, 무인차 등 신규 수요 증가 등으로 시장이 확대될 것으로 예측됩니다. (정보통신 기획 평가원, 2021. 04월)"

제이티의 분기보고서에서 앞으로 반도체 시장이 더 커질 것이라는 전망을 볼 수 있다.

회사의 개요를 훑어보면 번인소켓이라는 말이 눈에 띄는데 번인소터(Burn In Sorter)란 120도 고온에서 반도체를 테스트해 불량품을 걸러내고 반도체의 수명을 테스트하는 과정이라고 한다. 

해당 차트에서 세로줄로 표시한 부분은 아래서 언급하게 될 공시내용과 관련되어 있다.

지난 12월에 시세를 분출하고 지난 3월부터 글을 쓰는 7월30일까지 장기간 횡보하면서 지난 1주일 이내에 볼린저밴드 상단선을 돌파하여 회사를 알아보고 매수한 종목이다. 

시총이 1천억 미만으로 꽤나 가벼운 시총을 가지며 전체 주식수가 약 1천만주이기에 적정한 시기에 세력과 함께 매수한다면 슈팅이 클 것이라고 예상되는 회사이다. 

per은 약 19배, pbr은 약2.5배 가량이므로 지표상으로 매수하기에 적정한 회사라고 판단된다. 

지난 20년까지의 연재무의 매출액과 영업이익률, 순이익률이 꾸준히 증가하고 있는 것으로 보아 회사 운영이 안정적으로 이루어지고 있는 회사라고 판단된다. 유보율이 500%대에 머물고 있어 현금 보유량이 괜찮을까라는 의문이 들지만 당좌비율을 함께 보면, 필요한 경우 회사 자산을 일부 처분하여 어려운 시기를 버티어 나갈 수 있는 안정적인 회사라고 보여진다.

벌써 21년의 절반을 지나고 있으니 연재무와 함께 갱신된 분기재무를 살펴보면 21년 1분기는 20년 1분기만큼의 상황으로 많이 회복된 상황이다. 지난 1년 간 코로나라는 이유로 많은 업종이 타격을 입었을 건데 이 회사도 그런 흐름에 휩쓸렸다가 다시 회복중이 아닐까라는 생각을 한다.

가장 최근에 올라온 공시들을 보면 제이티는 삼성전자와 단일판매*공급계약 체결을 했다는 것을 알 수 있는데 특이점은 계약기간에 단 몇 개월임에도 불구하고 test handler에서 최근 매출액대비 34%, Sorter에 대한 자율공시에서 계약조정으로 다소 줄어든 부분이 있지만 7.62%라는 높은 공급계약체결이 이루어진 것을 알 수 있다.

위의 두개의 공시보다 먼저 이루어진 계약이었지만 그 공급계약체결 액수가 미비하여 생략한 공시 내용이 뉴스로 올라와 함께 포스팅해 본다. 이로서 제이티라는 회사가 삼성전자의 폴더블폰과 상당히 밀접한 관계가 있음을 알 수 있고, 안정적인 회사 성장이 이루어질 것이라고 미루어 짐작하게 한다.

이 회사의 한 달간 수급을 보면 외인과 기관이 꾸준히 모아온 것을 볼 수 있는데 특히 사모펀드에서 지속적으로 모으고 있다는 걸 확인할 수 있다. 금투, 투신, 연기금보다 사모님 쪽에서 꾸준한 매수가 들어온다는 걸 보면 어느 금액까지 쏴 줄까라는 기대감이 피어오른다.

현재 8590원에 매수하여 (손익분기점 8611원) 3퍼센트 가량의 손실을 입고 있지만 상대적으로 거래량이 적고 바닥이라는 점에서 더욱 매력적인 회사라고 판단된다. 

1차 매도가는 20%가량 상승한 10500원을 바라보고 있으며, 2차 매도가는 12000원을 기대하고 있다.